تجارة الاسهم
ما هي الأسهم؟
تعريف الأسهم واضح وبسيط - السهم هو حصة في ملكية الشركة. يوازي امتلاك السهم الحق بالمطالبة في حصة السهم من اصول الشركة وارباحها. وكلما اشتريت المزيد من الأسهم ، تصبح حصتك في ملكية الشركة اكبر, وهناك عدة تسميات للسهم في الاجنبية وكلها تعني نفس المضمون. ان تكون مالك لأسهم في الشركة يعني أنك من بين العديد من المالكين (مساهمين) في الشركة ، وعلى هذا النحو ، لديك حق المطالبة (وإن كان ذلك عادة صغير جدا) بكل ما تملك الشركة. نعم ، وهذا يعني نظريا انك تملك قطعة فضية صغيرة من كل قطعة من الأثاث ، وكل علامة تجارية ، وعلى كل عقد للشركة. يسمح لك كمالك بحصتك من أرباح الشركة ، فضلا عن حقوق التصويت المرتبطة بالأسهم.
كيفية تداول الاسهم
يتم تداول معظم الأسهم في البورصات ، التي هي أماكن تجمع المشترين والبائعين ليقرروا على السعر. بعض البورصات لديها مقرات للتداول حيث يتم تنفيذ الصفقات في قاعة التداول. ربما كنت قد لاحظت صورا لقاعة التداول ، حيث التجار يومؤون بأيديهم بصورة عشوائية وهم يلوحون ويصرخون ويشيرون الى بعضهم البعض. النوع الآخر من التداول هو افتراضي ، يتألف من شبكة من أجهزة الكمبيوتر حيث تتم الصفقات الكترونيا. مبدأ سوق الاسهم هو تسهيل تبادل الأوراق المالية بين المشترين والبائعين ، وتخفيض مخاطر الاستثمار. ولكم أن تتخيلوا كيف أنه سيكون من الصعب بيع الأسهم إذا كان عليك نداء جيرانك للعثور على مشتر. في الواقع ، ان سوق الاسهم سوق فائق التطور للربط بين المشترين والبائعين.
بورصة نيويورك: أرقى بورصة في العالم هي بورصة نيويورك (أن واي أس أي). وقد تأسس المجلس الكبير قبل 200 عام ، في 1792، مع توقيع إتفاق بيتون وود بين 24 من سماسرة الأسهم والتجار في نيويورك. حالياً، يعتبر الأن واي أس أي السوق المفضل لأكبر الشركات في الولايات المتحدة مع أسهم مثل جنرال إلكتريك ، ماكدونالدز ، وسيتي غروب ، كوكا كولا ، جيليت ووول مارت.
الأن واي أس أي هو النوع الأول من البورصة (كما أشرنا أعلاه) ، حيث الكثير من التداول يتم وجها لوجه في قاعة التداول . ويُعرف أيضاً، هذا النوع من التبادل، بالتبادل المُدرج. وتأتي الاوامر من خلال شركات الوساطة الأعضاء في سوق التبادل، وتدفق نزولا إلى السماسرة الذين يذهبون إلى مكان معين في الطابق حيث يتم تداول السهم. وفي هذا الموقع ، والمعروف باسم قاعة التداول، يوجد شخص معين ، يُسمى االمتخصص ، مهمته التنسيق بين المشترين والبائعين. يتم تحديد الأسعار باستخدام أسلوب شبيه بالمناقصة: فالسعر الحالي، هو أكبر مبلغ الذي يستعد المشتري دفعه، وأدنى سعر يستعد البائع البيع عليه. ما ان تتم الصفقة، يتم إرسال التفاصيل إلى شركة الوساطة ، والتي تُبلغ بدورها المستثمر، الذي وضع الامر. وبالرغم من وجود الاتصال البشري في هذه العملية، تلعب الحواسيب دورا هاما في هذه العملية.
الناسداك: النوع الثاني من التداول هو الافتراضي أو خارج الأسواق الرسمية، وأشهرها الناسداك. هذه الأسواق لا تتكون من موقع مركزي أو قاعة تداول للسماسرة على الإطلاق. ويتم التداول عن طريق الكمبيوتر وشبكات اتصال المتعاملين. في الماضي ، كانت أكبر الشركات تُدرج فقط في الأن واي أس أي في حين ان جميع الاسهم الاخرى من الدرجة الثانية ، كانت تُدرج في البورصات الأخرى. ومع الثورة التكنولوجية خلال النصف الثاني من عقد التسعينات تغير كل هذا، فأصبح الناسداك الان موطن للعديد من شركات التكنولوجيا الكبرى ، مثل مايكروسوفت ، وسيسكو ، وإنتل ، وديل ، وأوراكل. وأدى هذا الأمر في جعل الناسداك منافسا خطيرا ل الأن واي أس أي.
في الناسداك، تقوم شركات الوساطة بدور صناع السوق لاسهم مختلفة. ويقدم صانعي السوق بشكل متواصل، أسعار العرض والطلب، ضمن نسبة مئوية مٌحددة للسبريد الخاصة بالأسهم، والتي تم تعيينها لصناعة السوق. وممكن ان يربطوا بين المشترين والبائعين مباشرةً، لكن عادةً، يحتفظون بقائمة من الأسهم، لتلبية طلبات المستثمرين.
البورصات الأخرى: ثالث أكبر سوق تبادل في الولايات المتحدة هو بورصة الاسهم الأميركية (أميكس). كانت أميكس بديلا ل ان واي اس اي ، ولكن هذا الدور اخذته مؤخرا الناسداك. وفي الواقع ، فإن الرابطة الوطنية للمتعاملين في الأوراق المالية، والتي هي الأصل بورصة ناسداك ، اشترت أميكس في عام 1998. تقريبا جميع عمليات التداول الآن على أميكس هي تداولات في أسهم الشركات الصغيرة ومشتقاتها. هناك العديد من أسواق الاسهم موجودة في كل مكان في العالم تقريبا. الأسواق الأمريكية هي بلا شك الأكبر ، لكنها لا تزال تشكل سوى جزء ضئيل من مجموع الاستثمارات في مختلف أنحاء العالم. اما المركزان الرئيسان الآخران للتبادلات المالية الرئيسية فهم في لندن ، التي تضم بورصة لندن ، وهونغ كونغ ، التي تضم بورصة هونغ كونغ. مكان آخر يستحق الذكر هو لوحة (OTCBB). وسوق ناسداك خارج الأسواق الرسمية ، ولكن المصطلح يشير عادة الى الشركات العامة الصغيرة التي لا تلبي متطلبات الإدراج في أي من الأسواق المنظمة ، بما في ذلك الناسداك.
ما هي مزايا وعيوب تجارة الاسهم ؟
مزايا التعامل بالاسهم
- عوائد أفضل: يمكن لتداول الاسهم بكثرة ان تحقق عائدات افضل من مجرد الشراء والاحتفاظ بالأسهم.
- اختيار ضخم: هناك الآلاف من الأسهم المدرجة في أسواق الولايات المتحدة (مثل بورصة نيويورك والناسداك) والأسواق العالمية. هناك دائما اسهم يتغير سعرها – انها مجرد مسألة العثور عليها.
- الإلمام: الأسهم الأكثر تداولا هي في أكبر الشركات التي معظمنا سمع فيها وفهمها - مايكروسوفت ، آي بي إم ، وسيسكو الخ.
مساوئ التعامل بالاسهم
- الرافعة: مع حساب الهامش أكبر قدر ممكن من الرافعة المتاحة للتداول الأسهم عادة تكون 4:1. مما يعني 25000 دولار يمكن أن تتداول إلى 100000 دولار على السهم. هذه نسبة ضئيلة بالمقارنة مع أسواق التداول الأخرى.
- قواعد النمط اليومي للتاجر: وهي تتطلّب ان يحتوى حساب التداول على ما يقل عن $25000 ، إذا اكمل المتداول أكثر من أربعة صفقات يوميه في فترة 5 أيام.
- قاعدة البيع على المكشوف: يجب ان ينتظر التاجر إرتفاع سعر السهم قبل ان يدخل بصفقة بيع "شورط".
- الحاجة لاقتراض سهم للدخول في البيع "شورط": الأسهم هي سلع فعلية، وإذا رغب المتداول دخول شورط اي بيع على سهم، فعلى الوسيط ترتيب عملية اقتراض هذا السهم من مساهم حتى يغلق المتداول الصفقة. وهذا الأمر يحد من الفرص المتاحة لعملية البيع على المكشوف "الشورط"، بعكس ما يجري في تجارة العقود الآجلة، حيث عملية البيع سهلة كما عملية الشراء.
القيام بصفقتك الاولى
عندما يكون الفرد على استعداد للقيام بصفقته الاولى ، سواء من خلال حساب وهمي او فعلي ، يمكنه استخدام الخطوات التالية :
- افتح برنامج التداول عبر الانترنت. أدخل إلى حساب التداول عبر استخدام اسم المستخدم وكلمة السر. عندما يعرض على الشاشة الاطارالرئيسي للتداول تأكد من أن يتم عرض السهم الذي تريد شرائه ، وان الاتصال ببيانات السوق مباشر وصحيح.
- إفتح الرسم البياني الخاص لعرض إطار الرسم البياني الرئيسي.
- راقب السوق، وإنتظر حتى إكتمال متطلبات نظام التداول الخاص بك.
- بعد ان دخلت في الصفقة، تأكد من أنّ اوامر التوقف على سعر الهدف والحد من الخسارة قد تم وضعها، إما يدوياً أو أوتوماتيكيا من خلال برنامج التداول الذي تستعمله. في معظم أنظمة التداول، ينبغي ان يكون طلب التوقف على سعر الهدف امرا محددا، وطلب وقف الخسارة يجب ان يكون طلب الخروج من الصفقة. وهذه الانواع من الطلبات تسمح لك تعبئة طلبك في أقرب وقت ممكن ، مع ضمان تشغيل أمر وقف الخسارة إذا كان ذلك ضروريا.
- راقب سوق الأسهم بما ان صفقتك مفعلة في السوق، وتشبث لهدفك أو أوامر وقف الخسارة التي يتعين ملؤها. وإذا كان برنامج التداول لديك يتضمن امكانية تغيير اي هدف او امر وقف الخسارة؛ فوفقا لذلك بامكانك تعديل الهدف وامر وقف الخسارة عبر إستعمال البرنامج الخاص بهذه الطلبات. واعتمادا على نوع برنامجك للتداول، قد تضطر إلى الانتظار من بضع دقائق لبضع ساعات لخروج صفقتك. ولا تحاول تعديل صفقتك، إذا لم يكن هذا مفصلا في برنامج تداولك.
- وإذا كان برنامج تداولك يتضمّن اشارة خروج محددة (متل التداول عبر خط الصفر )، فبإمكانك الخروج من صفقتك عبر برنامجك الخاص بادخال الطلبات. وإذا كان برنامج التداول لا يعطي أي علامات الخروج، فيجب عليك الإنتظار حتى تتنفّذ اي من اوامرك المحددة مثل الهدف او وقف الخسارة، والتي ستخرج صفقتك بشكل مناسب.
- ما ان يتم تنفيذ طلب خروج احدى الصفقات، ينبغي التاكد من أنه تم إلغاء أي أوامر قريبة التنفيذ في برنامجك الخاص بالطلبات. وعند الحاجة، يمكنك أيضا مراجعة صفقتك والربح او الخسارة المحققة عن طريق برنامج التداول.
- إذا كان لنظام التداول هدف ربح منظم ، وكنت قد وصلت إلى الهدف الخاص بك ، فعليك التوقف عن التداول لذلك اليوم وأغلاق برنامج تداولك .
- إذا لم تكن قد بلغت بعد هدفك من الارباح، والسوق ما زال متحرّك ، يمكنك الاستمرار في التداول من الخطوة رقم ثلاثة (انتظرصفقة).
مصطلحات تداول الاسهم
بعض المصطلحات البسيطة
- ربح رأس المال : مجموع الفرق المتجاوز بين سعر بيع أحد الأصول وسعر الشراء الأولي. وهذا هو المكسب الناتج عن بيع الموجودات ويحصل عادة على معاملة ضريبية أكثر إيجابية من المكاسب العادية. الموجودات التي لم يتم بيعها حتى الآن ولكنها تنتج الأرباح إذا بيعت تعتبر ربح غير محقق.
- الأسهم: الاهتمام بالملكية في الشركة على شكل اسهم عادية أو أسهم مُفضّلة وتسمى أيضا حقوق المساهمين والقيمة الدفترية أو القيمة الصافية.
- شريط الرمز : نظام من الحروف المستخدمة للاطلاع على الأسهم أو الصناديق المشتركة. فهي تصل إلى ثلاثة أحرف وتستخدم للأسهم المدرجة والتي يتم تداولها في البورصة. وتستخدم الرموز التي تتضمن أربعة أحرف للأسهم المدرجة في الناسداك، والرموز التي تتضمن خمس أحرف تنتهي بحرف أكس تستخدم لصناديق الاستثمار.
- التقلب : الظرف الذي عليه تتقلب اسعار الاسهم ، ويتم تحديده عبر تحديد معيار الإختلاف السنوي في السعر، خلال التبادل اليومي. والتقلب الشديد هو الظرف الذي يتحرك فيه السهم صعودا وهبوطا بسرعة كبيرة خلال فترات قصيرة من الزمن. وإذا كان سعر السهم بالكاد ان يتغير عبر الوقت فذلك يعني بأن السهم لديه تقلبية منخفضة .
الاساليب
- التحليل الفني : التحليل الفني هو إجراء تقييم الأسهم عن طريق تحليل معلومات السوق من خلال استخدام الفائدة المفتوحة، والرسوم البيانية لسعر السهم ، والحجم من أجل توقع اتجاهات السوق في المستقبل. هذا الأسلوب يفترض بأنّ سيكولوجية السوق تؤثر على التداول بطريقة تسمح بتنبؤ ارتفاع وانخفاض الأسهم. لا تعتبر القيمة المأخوذة للسهم، ولكن يتم في مكانها تحليل الحالة العامة للسوق.
- التحليل الأساسي : ويستخدم هذا الأسلوب لتحليل قيمة السهم بحيث يحلل المستثمر بعناية أرباح الشركة ، وإمكانات النمو ، والوضع المالي ، والتشغيل ، والأصول ، والإدارة ، والديون ، والمنتجات والمنافسة. هذا النوع من الدراسة يأخذ في الاعتبار المتغيرات التي تتصل بالشركة نفسها.
الإستراتجيات
- الشراء والإحتفاظ: تحدث هذه الاستراتيجية عندما يتم شراء الأسهم والاحتفاظ بها لمدة طويلة من الزمن، على الرغم من تقلبات السوق. وانشات على افتراض أن أسعار الأسهم سوف ترتفع خلال العقد أو العقدين القادمين، والسوق ككل سوف يرتفع ، على الرغم من الارتفاع على المدى القصير والانخفاض إما بسبب ارتفاع معدلات التضخم أو تسلسل الأعمال.
- إستراتجية النمو: تستند هذه الإستراتجية على الإستثمار في تلك الشركات التي بدأت في الظهور بشكل أسرع من غيرها في نفس الصناعة. والهدف هو تحقيق مكاسب رأس المال ، بدلا من حصص الأرباح.
- البيع (شورط) : الشورط او البيع هو اقتراض سهم أو عقد آجل على سلعة ما، من وسيط لبيعه بعد ذلك مع الأعتبار بأنه سيتم إعادة شرائه في مرحلة لاحقة، لإعادته الى الوسيط. هذه الاستراتيجية تسعى لتحقيق الربح من إنخفاض اسعار الأسهم ، وسيقترض الوسيط الخاص بالمستثمر السهم مع التأكيد على أن المستثمر سيعيد السهم في مرحلة لاحقة. والربح هو الفرق بين السعر المبدئي لبيع السهم، والسعر لإعادة شراؤه، مع خصم التكاليف والعمولات.
English |
 |
